市場(chǎng)上越來越多人轉(zhuǎn)戰(zhàn)可轉(zhuǎn)債，畢竟可轉(zhuǎn)債的波動(dòng)會(huì)比A股大，而且T+0的特性也讓交易更靈活，投資者可以在一天中操作多次，讓資金快速增加。更重要的是，可轉(zhuǎn)債沒有被限制漲跌幅，當(dāng)天就可能出現(xiàn)翻倍的情況。所以，每當(dāng)A股行情較差的時(shí)候，總會(huì)吸引一批散戶入局可轉(zhuǎn)債。

其實(shí)，市面上也有不少可轉(zhuǎn)債網(wǎng)站可供散戶/新手參考和學(xué)習(xí)，但是這些網(wǎng)站的信息五花八門，哪些才最值得大家關(guān)注呢？怎樣才能發(fā)揮最大作用呢？接下來小編為大家介紹一下。

一、五大信息必關(guān)注

1.買入價(jià)格

其實(shí)可轉(zhuǎn)債和股票的買入是一個(gè)道理，簡單來說就是低買高賣，買入的價(jià)格越低越好。不過可轉(zhuǎn)債價(jià)格是不會(huì)太低的，因?yàn)楣景l(fā)行價(jià)格都是100元面值，所以說買入價(jià)格接近100元就可以。

2.轉(zhuǎn)股溢價(jià)率

我們可以通過轉(zhuǎn)股溢價(jià)率來判斷可轉(zhuǎn)債的股性，根據(jù)公式：轉(zhuǎn)股溢價(jià)率=(債現(xiàn)價(jià)-轉(zhuǎn)股價(jià)值)/轉(zhuǎn)股價(jià)值。得出的數(shù)值越小，證明股性越好。

但是，如果得出的數(shù)值，是小于0，是個(gè)負(fù)數(shù)呢？這時(shí)就取決于投資者的角度。如果你正準(zhǔn)備要把可轉(zhuǎn)債換成股票，溢價(jià)率小于0確實(shí)比較合適，意味著換成股票更劃算。反之，如果是大于0，就意味著繼續(xù)持有債券會(huì)更劃算。

3.發(fā)行期限

我們知道股票是沒有期限的，但是可轉(zhuǎn)債是有發(fā)行期限的，一般是6年，買入可轉(zhuǎn)債時(shí)要留意其剩余的年限，盡量越長越好。

4.避免強(qiáng)贖

如果可轉(zhuǎn)債觸發(fā)了提前贖回的條件，發(fā)行公司會(huì)全部強(qiáng)制贖回，這時(shí)候可轉(zhuǎn)債虧損概率是比較大的。一般這種情況贖回的價(jià)格統(tǒng)一，而且還比較低。所以投資者要注意，避免買到將要被強(qiáng)贖的可轉(zhuǎn)債。值得留意的是，可轉(zhuǎn)債沒有進(jìn)入轉(zhuǎn)股期，是不能被強(qiáng)贖的。

這里給大家說下觸發(fā)強(qiáng)贖的條件：可轉(zhuǎn)債的正股價(jià)，連續(xù)15至20天大于轉(zhuǎn)股價(jià)130%時(shí)，會(huì)被強(qiáng)贖。或者正股價(jià)連續(xù)約一個(gè)月，小于轉(zhuǎn)股價(jià)70%至80%，也會(huì)被強(qiáng)贖。

5.發(fā)行公司

最后一點(diǎn)很重要，那就是觀察可轉(zhuǎn)債的發(fā)行公司。坦白說，可轉(zhuǎn)債跟股票絕對(duì)是掛鉤的，它的獲利和發(fā)展前景，均取決發(fā)行公司的實(shí)力如何。

二、如何申購/交易

說到這里，有興趣入局可轉(zhuǎn)債的散戶想必已經(jīng)躍躍欲試了?？赊D(zhuǎn)債怎么買呢？很簡單，可以選擇可轉(zhuǎn)債發(fā)行當(dāng)天申購，或者上市之后購買。

市面上也有輔助工具，能幫助大家申購和持續(xù)交易，水母量化交易軟件上就有一個(gè)功能——自動(dòng)打新/打債。用戶開啟之后，系統(tǒng)會(huì)在每個(gè)交易日的11點(diǎn)30分，嘗試對(duì)當(dāng)日所有能申購的新股、新債進(jìn)行滿額申購。中簽之后，用戶可以利用另一個(gè)功能——網(wǎng)格交易，根據(jù)自己設(shè)置不同的交易模式，進(jìn)行多次買賣。

比如說，在買賣條件設(shè)定一個(gè)區(qū)間，當(dāng)可轉(zhuǎn)債每下跌1%，買入多少，每上漲1%，就賣出多少；在當(dāng)日波動(dòng)中構(gòu)建買賣價(jià)位，再讓系統(tǒng)自動(dòng)執(zhí)行交易，順利在波段中獲取收益。

此外，網(wǎng)格交易除了買賣條件設(shè)置，還能創(chuàng)建“拐點(diǎn)模式”，或者設(shè)置停止網(wǎng)格交易的區(qū)間范圍，以上功能都十分適合可轉(zhuǎn)債交易。有興趣的用戶，如果想知道更多詳細(xì)的輔助功能，可以前往官網(wǎng)/聯(lián)系客服了解。

（2022年12月29日 www.knopze.cn摘于量化學(xué)院）