近期，引發(fā)金融業(yè)界巨大反響的，不外乎是主板全面注冊制的落地，以及交易制度的改革。此次A股市場改革具有里程碑的意義，也意味著政府將通過改革措施，加強市場監(jiān)管，提高上市企業(yè)的透明度和公平性，拓展市場參與者，提高其專業(yè)水平，促進市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。這將對A股市場的長期發(fā)展產生積極的影響，提高了國內股票市場的國際地位和競爭力。

在全面注冊制新規(guī)當中，最引發(fā)大家熱議的主板價格籠子也在4月10日正式實施，新的交易制度對于普通投資者會有哪些影響？近年流行的量化交易軟件是否能輔助投資者規(guī)避價格籠子帶來的一些列影響呢？

主板價格籠子有哪些影響？

小編個人認為，整體的影響其實并不大，但不同群體影響程度不同，接下來一一介紹具體會有哪些影響：

1. 抑制散戶追漲殺跌的交易行為，可能導致很多散戶會放棄“短炒”

2. 限制了日內股價的快速大波動，靠日內高波動賺差價的投資者后續(xù)操作難度較大

3. 放棄“短炒”的散戶可能會轉戰(zhàn)中長線，有利于群體提升投資專業(yè)度

4. 放棄“短炒”的散戶有可能直接退場，市場上將是專業(yè)選手們的競技場，有效提升了市場在國際層面的競爭力。

整體而言，新政策落地將為A股市場帶來許多積極的影響，長期來看也保護了股票市場的核心利益。

散戶面對什么挑戰(zhàn)

上文也提到了，主板價格籠子對于散戶，或是熱衷短炒的散戶，將帶來不小的挑戰(zhàn)。打個比方，在面對拉漲場景時，投資機構由于普遍使用量化工具，未來當股票遇重大利好，“階梯式拉漲?！爆F象會增多，也就是每次都以+2%為限價下大單進行拉升。此舉會導致只能按市價、按賣1至賣5價進行手工委托的散戶，其委托單更多地滯留在委買區(qū)間，更難以成交。

另外，對于使用傳統手工交易的散戶而言，通過基本面分析再人工進行委托價計算，在速度上與量化工具產生了一定的差距。所以，普通散戶若想提高或保持原有的勝率，其交易策略和交易方式，必須隨著新規(guī)政策的變化而變化。

量化工具如何“絲滑”交易

首先大家都知道，量化工具的交易是通過數學、統計學、機器學習等技術來制定交易策略，與傳統的手工交易相比，有著更高效、更準確、更穩(wěn)定的特點。量化工具可以短時間內處理大量的數據，并自動生成交易信號，大大提高了交易效率；其通過分析歷史股價和市場行情，能夠發(fā)現股價波動的規(guī)律和趨勢，可以避免人為因素的干擾，從而提高了交易策略的準確性；量化工具系統化的方法和技術，可以有效地控制風險和波動性，從而提高了交易的穩(wěn)定性；其交易策略和程序可以被保存下來，方便日后的復制和使用，提高了交易的可靠性和穩(wěn)定性。

在全面注冊制實施之前，量化工具就已經擁有多于傳統人工交易的優(yōu)勢，那么在全面注冊制落地后，面對外界討論最多的主板價格籠子，量化工具有哪些應對功能呢？

事實上，目前市面上大部分的量化工具都是券商研發(fā)的量化app，僅提供較為基礎的條件單自動交易功能。這時候，投資者應該選擇專業(yè)的量化工具去適應主板價格籠子的新規(guī)則，比方說由國內知名企業(yè)云財經自主研發(fā)的水母量化自動交易平臺，這款app專門針對了價格籠子進行了一些列的功能優(yōu)化，完全能夠滿足投資者在新規(guī)則下“絲滑”交易的要求。

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