自2023年4月10日第一批主板注冊(cè)制新股上市代表著我們的證券市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)新的時(shí)期，這次的影響不僅僅在于新股的影響，也影響了我們平時(shí)的交易習(xí)慣，最為代表的就是主板價(jià)格籠子制度，那么這個(gè)制度對(duì)我們有什么影響呢？

1. 提高了交易的不確定性。價(jià)格籠子的啟動(dòng)意味著股票價(jià)格出現(xiàn)較大波動(dòng),這會(huì)增加我們交易所面臨的風(fēng)險(xiǎn),特別是在反向操作時(shí)可能遭受的損失。我們的交易需要更加審慎,并提高風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

2. 影響交易策略的執(zhí)行。價(jià)格籠子期間,原有的交易策略可能無(wú)法正常執(zhí)行,需要我們調(diào)整交易策略或暫停交易活動(dòng)。如高頻交易策略將面臨較大困難,需要轉(zhuǎn)向更長(zhǎng)線和量化方向。這需要我們提高對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感度,并具備多種替代策略。
3. 提高合規(guī)要求。價(jià)格籠子的實(shí)施意味著監(jiān)管部門加強(qiáng)了對(duì)市場(chǎng)行為的監(jiān)測(cè),我們的每筆交易都需要確保符合相關(guān)規(guī)定。如避免在價(jià)格籠子觸發(fā)的個(gè)股上進(jìn)行反向操作,以免被譽(yù)為操縱市場(chǎng)。資金流向也會(huì)受到更嚴(yán)密監(jiān)測(cè)。這需要我們不斷優(yōu)化內(nèi)控流程,規(guī)范交易行為。
4. 數(shù)據(jù)分析的難度加大。價(jià)格籠子的數(shù)據(jù)在一定程度上難以理性分析,但作為市場(chǎng)異常情況,也需要我們進(jìn)行專門研究。我們需要利用更長(zhǎng)時(shí)間周期的數(shù)據(jù),分析價(jià)格籠子對(duì)股價(jià)與交易的影響,這可以幫助構(gòu)建更穩(wěn)定的交易策略與模型。但分析難度也因數(shù)據(jù)的復(fù)雜性而上升。

5. 資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)需要調(diào)整。價(jià)格籠子會(huì)在一定期間內(nèi)影響股票的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制,我們的投資組合配置也需要適時(shí)調(diào)整。如在價(jià)格籠子啟動(dòng)時(shí)適當(dāng)降低股票倉(cāng)位,投資更穩(wěn)定的資產(chǎn),等待市場(chǎng)恢復(fù)正常后再擴(kuò)大股票配置。這需要我們對(duì)宏觀環(huán)境與政策變化保持高度敏感度。

那么如何規(guī)避這些對(duì)我們的影響呢？我覺(jué)得可以通過(guò)使用量化交易軟件來(lái)進(jìn)行規(guī)避，其中我推薦大家使用水母量化交易平臺(tái)，他們專門對(duì)價(jià)格籠子進(jìn)行了優(yōu)化處理，比如現(xiàn)在買入的時(shí)候超過(guò)市價(jià)+2%就會(huì)成為廢單，那么在適配后將會(huì)自動(dòng)適配到市價(jià)的+1.5%的價(jià)格進(jìn)行下單，從而達(dá)到既大大增加了買入的成功率，又避免出現(xiàn)了廢單這個(gè)現(xiàn)象。所以我推薦大家使用這個(gè)量化交易平臺(tái)，現(xiàn)在點(diǎn)擊下方鏈接注冊(cè)還送七天免費(fèi)使用時(shí)長(zhǎng)：

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所以,總的來(lái)說(shuō),價(jià)格籠子機(jī)制的實(shí)施會(huì)對(duì)我們的交易活動(dòng)產(chǎn)生較大影響,主要體現(xiàn)在不確定性上升、策略執(zhí)行困難、合規(guī)要求加強(qiáng)以及數(shù)據(jù)分析難度加大幾個(gè)方面。我們必須密切跟蹤價(jià)格籠子相關(guān)政策,不斷優(yōu)化內(nèi)部控制,提高分析能力與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別力,才能在這個(gè)環(huán)境下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的投資收益。