4月24日，華峰化學(xué)(002064)獲開源證券買入評級，近一個月獲得3份研報關(guān)注。研報預(yù)計2023年營業(yè)收入262.98億元，同比+1.60%，凈利潤24.78億元，同比-12.85%。Q4凈利潤5.50億元，降3.50%。2024年Q1營收66.57億元，同比+7.51%，凈利潤6.83億元，同比+8.24%，環(huán)比+24.28%。氨綸、己二酸產(chǎn)銷存增長。2024-2026年凈利潤預(yù)測下調(diào)至27.98、31.30、38.42億元。2025年完成20萬噸氨綸產(chǎn)能建設(shè)，維持“買入”評級。Q1業(yè)績受氨綸價差、己二酸擴大影響增長。2024年Q1公司營成本下降至83.87%。氨綸產(chǎn)能擴張?zhí)嵘袠I(yè)地位，未來氨綸景氣度回升將受益。風(fēng)險：宏觀經(jīng)濟、原油價格波動、項目建設(shè)進度。