云財經(jīng)訊，華鑫證券研報指出，江山股份(600389)是國內(nèi)主要的草甘膦生產(chǎn)企業(yè)之一，目前公司擁有原藥產(chǎn)能7萬噸/年，其中含甘氨酸法產(chǎn)能3萬噸/年和IDAN法產(chǎn)能4萬噸/年，是國內(nèi)首批通過環(huán)保核查的4家草甘膦生產(chǎn)企業(yè)之一，公司在建5萬噸草甘膦產(chǎn)能、在建1萬噸(精)異丙甲草胺產(chǎn)能預(yù)計于2025年底前實現(xiàn)投產(chǎn)。2025H1公司基于市場環(huán)境變化及需求結(jié)構(gòu)調(diào)整，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品布局，強(qiáng)化重點(diǎn)產(chǎn)品及核心區(qū)域的營銷力度。公司將全力推進(jìn)枝江、貴州等增量項目盡早達(dá)產(chǎn)達(dá)效，擇機(jī)實施并購重組，進(jìn)一步培育公司新的核心競爭力。實施減排節(jié)能、技術(shù)革新和精益管理，力爭降本增效，推進(jìn)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與高質(zhì)量發(fā)展。公司持續(xù)推進(jìn)增量項目達(dá)產(chǎn)達(dá)效，業(yè)績有望持續(xù)增長，預(yù)測公司2025-2027年歸母凈利潤分別為6.57、7.94、9.49億元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別為12.9、10.7、8.9倍，維持“買入”投資評級。