云財經(jīng)訊，華西證券(002926)研報指出，印度對中國重新開放旅游簽證，有望夯實米奧會展(300795)未來業(yè)績。根據(jù)公司招股書，2018年我國出海自辦展行業(yè)中印度目的地占比12%，為第一大國別。2018年公司自辦展收入的15%(5785萬元)來自于印度自辦展，印度展規(guī)模進(jìn)入當(dāng)?shù)貒H展覽市場TOP10，印度展毛利率50.33%，在公司的自辦展項目中排在前列。2025年公司規(guī)劃12月印度孟買自辦展，但成功舉辦的實操性存疑。我們認(rèn)為印度旅游簽證放開有望進(jìn)一步提升印度展覽的確定性。2020年以來的首次中國赴印旅游簽證放開，我們認(rèn)為印度參展需求有望集中釋放，從而推動公司業(yè)績超預(yù)期。公司深耕一帶一路市場，市占率優(yōu)勢明顯，受益于一帶一路出海熱潮。公司數(shù)字化能力突出，公司戰(zhàn)略投資AI眼鏡制造商李未，可布局AI會展并以實現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，AI會展有望成為第二增長曲線。維持公司“增持”評級。