云財經(jīng)訊，華泰證券指出，7月全行業(yè)、全部非金融行業(yè)景氣指數(shù)回升，分板塊看，大金融、中游制造、TMT景氣改善。再次重申反內卷等政策助力下ROE企穩(wěn)回升的能見度上升，建議關注：1)反內卷品種進入筑底位或爬坡位品種增多，如工業(yè)金屬、能源金屬、鋼鐵、部分化工品、風電、汽車、養(yǎng)殖、物流等；2)海外AI資本開支Q2繼續(xù)上行，AI產(chǎn)業(yè)趨勢驅動元件-存儲、軟件、游戲等景氣改善或維持高位；3)獨立景氣周期驅動的小金屬-軍工(國內訂單+軍貿(mào))、通用自動化、醫(yī)藥(投融資周期回暖)、保險等。配置方面，戰(zhàn)術上挖掘景氣改善、具備補漲邏輯的板塊，關注存儲、軟件、通用自動化、化工、保險、煤炭等；戰(zhàn)略上，繼續(xù)超配大金融、軍工、醫(yī)藥等，其中醫(yī)藥行情或從創(chuàng)新藥ETF(159992)向醫(yī)療器械等擴散。