云財經訊，東吳證券研報指出，華友鈷業(yè)(603799)發(fā)布了25H1業(yè)績預告。該公司Q2業(yè)績的增幅環(huán)比進一步上升，業(yè)績符合市場預期。鎳濕法項目持續(xù)超產，單噸利潤維持穩(wěn)定。預計25年Q2鎳中間品出貨7萬噸。濕法項目的華越6萬噸和華飛12萬噸繼續(xù)超產?；鸱椖咳A科4.5萬噸和擎天2萬噸穩(wěn)定運營。我們預計25年鎳中間品出貨28萬噸以上。25年公司印尼濕法鎳冶煉項目有2萬噸鈷副產品，對應權益1.2萬噸。25年Q2鈷均價上漲至24萬，預計Q2貢獻2億左右利潤增量。此外，正極材料Q2銷量恢復明顯，全年有望50%增長。由于鈷價上漲持續(xù)性強，上調2025-2027年盈利預測?？紤]鎳仍處于底部，給予25年15xPE，目標價53元，維持“買入”評級。