云財(cái)經(jīng)訊，中航證券研報(bào)指出，拓爾思(300229)從數(shù)據(jù)基因出發(fā)，邁向“中國(guó)版Palantir”。近期，公司成功中標(biāo)中國(guó)銀行智能消費(fèi)A(150047)I項(xiàng)目，中標(biāo)金額近2000萬(wàn)元，系該行在AI智能化應(yīng)用領(lǐng)域最大單體軟件項(xiàng)目，由公司承建。項(xiàng)目將深度融合拓爾思(300229)自研大模型Agent技術(shù)，助力客戶(hù)消費(fèi)業(yè)務(wù)智能化升級(jí)。與此同時(shí)，公司開(kāi)源情報(bào)系統(tǒng)、拓天公安大模型、智眼圖像平臺(tái)等產(chǎn)品在政務(wù)、公安等特種行業(yè)持續(xù)落地。自研“拓天大模型”亦已入選賽迪顧問(wèn)2025年安全能力測(cè)評(píng)行業(yè)第七。公司憑借深厚的語(yǔ)義理解、多模態(tài)融合和行業(yè)實(shí)戰(zhàn)能力，正加速構(gòu)建“數(shù)據(jù)平臺(tái)+AI中臺(tái)+Agent應(yīng)用”全鏈條能力閉環(huán)。公司在數(shù)據(jù)與AI融合領(lǐng)域具備技術(shù)底座+客戶(hù)積淀+行業(yè)經(jīng)驗(yàn)三重優(yōu)勢(shì)，其發(fā)展路徑與Palantir高度同源。在國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)要素政策、AIAgent加速落地背景下，公司有望憑借數(shù)據(jù)治理+智能決策能力率先在安全政務(wù)、智慧公安、金融風(fēng)控等領(lǐng)域構(gòu)建起“國(guó)產(chǎn)Palantir”式競(jìng)爭(zhēng)力，邁入AI產(chǎn)業(yè)智能躍遷的加速期。預(yù)計(jì)2025—2027年公司歸母凈利潤(rùn)分別為0.34/0.43/0.53億元，EPS分別為0.04/0.05/0.06元，對(duì)應(yīng)目前PE分別為650/518/415倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。